Estas 4 medidas indican que Transformers and Rectifiers (India) (NSE:TRIL) está usando la deuda razonablemente bien

Análisis de acciones

Algunos dicen que la volatilidad, en lugar de la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance general de una empresa cuando se examina qué tan riesgoso es, ya que la deuda a menudo está involucrada cuando un negocio colapsa. Notamos esoTransformadores y rectificadores (India) Limited (NSE:TRIL) tiene deuda en su balance. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control del negocio. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es cuando una empresa debe diluir los accionistas a un precio de acción barato simplemente para controlar la deuda. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en los negocios, particularmente en los negocios con mucho capital. Cuando pensamos en el uso de la deuda de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

Vea nuestro último análisis para Transformadores y Rectificadores (India)

Puede hacer clic en el gráfico a continuación para ver los números históricos, pero muestra que Transformers and Rectifiers (India) tenía una deuda de 2,36 billones de rupias en septiembre de 2022, frente a los 2,73 billones de rupias del año anterior. Sin embargo, también tenía 293,9 millones de rupias en efectivo, por lo que su deuda neta es de 2,07 billones de rupias.

Si nos acercamos a los últimos datos del balance, podemos ver que Transformers and Rectifiers (India) tenía pasivos de ₹ 5,66 mil millones con vencimiento dentro de los 12 meses y pasivos de ₹ 839,7 millones con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía efectivo por valor de 293,9 millones de rupias y cuentas por cobrar por valor de 4,64 billones de rupias con vencimiento dentro de un año. Por lo tanto, sus pasivos superan la suma de su efectivo y cuentas por cobrar (a corto plazo) en ₹ 1.56b.

Este déficit no es tan malo porque Transformers and Rectifiers (India) tiene un valor de 7,15 billones de rupias y, por lo tanto, probablemente podría recaudar suficiente capital para apuntalar su balance, si surgiera la necesidad. Pero definitivamente queremos mantener nuestros ojos abiertos a las indicaciones de que su deuda está generando demasiado riesgo.

Para evaluar la deuda de una empresa en relación con sus ganancias, calculamos su deuda neta dividida por sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) y sus ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) divididas por sus gastos por intereses ( su cobertura de intereses). Por lo tanto, consideramos la deuda en relación con las ganancias con y sin gastos de depreciación y amortización.

Aunque la deuda de Transformers and Rectifiers (India) es de solo 2,3, su cobertura de intereses es realmente muy baja, 2,2. Esto sugiere que la compañía está pagando tasas de interés bastante altas. De cualquier manera, no hay duda de que la acción está utilizando un apalancamiento significativo. También es relevante que Transformers and Rectifiers (India) haya aumentado su EBIT en un muy respetable 22% en el último año, mejorando así su capacidad para pagar la deuda. No hay duda de que aprendemos más sobre la deuda del balance general. Pero son las ganancias de Transformers and Rectifiers (India) las que influirán en cómo se mantendrá el balance en el futuro. Entonces, si está interesado en descubrir más sobre sus ganancias, podría valer la pena consultar este gráfico de su tendencia de ganancias a largo plazo.

Finalmente, una empresa solo puede pagar la deuda con dinero en efectivo, no con ganancias contables. Por eso, siempre comprobamos cuánto de ese EBIT se traduce en flujo de caja libre. Afortunadamente para los accionistas, Transformers and Rectifiers (India) produjo más flujo de efectivo libre que EBIT en los últimos tres años. Ese tipo de conversión de efectivo fuerte nos emociona tanto como a la multitud cuando cae el ritmo en un concierto de Daft Punk.

La buena noticia es que la capacidad demostrada de Transformers and Rectifiers (India) para convertir EBIT en flujo de caja libre nos deleita como un cachorro peludo con un niño pequeño. Pero la cruda verdad es que nos preocupa su cobertura de intereses. Teniendo en cuenta todos estos datos, nos parece que Transformers and Rectifiers (India) adopta un enfoque bastante sensato con respecto a la deuda. Eso significa que están asumiendo un poco más de riesgo, con la esperanza de impulsar los rendimientos de los accionistas. Al analizar los niveles de deuda, el balance general es el lugar obvio para comenzar. Pero, en última instancia, todas las empresas pueden contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos identificado3 señales de advertencia para transformadores y rectificadores (India)(2 son un poco preocupantes) que debe tener en cuenta.

Al final del día, a menudo es mejor centrarse en empresas que no tienen deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de dichas empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

Descubra si Transformers and Rectifiers (India) está potencialmente sobrevalorado o infravalorado consultando nuestro análisis exhaustivo, que incluyeestimaciones del valor razonable, riesgos y advertencias, dividendos, transacciones internas y salud financiera.

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Transformers and Rectifiers (India) Limited, junto con sus subsidiarias, fabrica y vende transformadores en India.

Historial sólido con balance mediocre.